В преддверии открытия торгов на российской площадке, внешний фон для рынка выглядит положительно. Основные азиатские индексы торгуются в плюсе. Китайский CSI 300 прибавляет 0,23%. Японский Nikkei 225 растет на 0,43%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет значительные для него 0,52%. Рынки положительно реагируют на уверенное выступление Клинтон в дебатах с Трампом. Существует консенсус, что победа Клинтон на выборах 8 ноября будет означать сохранение статус-кво в экономике и политике США, а победа Трампа несет в себе неопределенность и, соответственно, существенные риски.
Нефть дешевеет в пределах 0,3%. Баррель Brent торгуется вблизи $47,79, а Light — $45,85. Скорее всего, на подходящем к концу заседании нефтедобывающих стран опять никто ни о чем не договорится из-за неразрешимых разногласий. В частности, есть явные признаки того, что ключевые участники ОПЕК Саудовская Аравия и Иран так и не продвинулись сколь-нибудь в достижении предварительного соглашения о заморозке добычи. Министр нефти Ирана вчера заявил, что «Встреча носит рекомендательный характер, большего ожидать не стоит». Впрочем, любой рост цен на нефть, связанный с заморозкой или снижением добычи, очевидно, будет очень быстро нивелирован ростом добычи «сланцевиков» из-за характерного для них короткого инвестиционного цикла. Даже при нынешних относительно низких ценах на жидкие углеводороды в США наблюдается всплеск буровой активности. Так, согласно последним отчетам Baker Hughes, число действующих буровых в США с майских минимумов уже выросло на треть.
На мой взгляд, несмотря на умеренно дешевеющую нефть, позитивный внешний фон в первой половине дня поддержит ММВБ. Так же, хорошей новостью для российского рынка, как и для других рисковых активов, является рост вероятности победы Клинтон. Скорее всего, рублевый индикатор «широкого рынка» прибавит в пределах 0,5%. На валютном рынке ожидаю боковика по валютной паре доллар/рубль вблизи отметки 64 рубля. Нигматуллин, ФИНАМ.

В пятницу утром, перед началом торговой сессии на Мосбирже, внешний фон для рынка выглядит негативно. Ключевые азиатские индексы в умеренном минусе. В частности, китайский фондовый индекс CSI 300 теряет 0,34%. Японский Nikkei 225 снижается на 0,24%. Индекс деловой активности в промышленности Японии за сентябрь составил 50,3 пунктов, против 49,5 пунктов за предыдущий период. Однако, статистику нивелировала укрепляющаяся вот уже две сессии подряд йена. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P500 демонстрирует умеренно негативную динамику, теряя менее 0,1%. В целом, эйфория на мировых рынках связанная с «голубиной» риторикой ФРС США в рамках последнего заседания явно подходит к концу. Рыночный консенсус говорит о том, что в декабре ставку повысят с 60% вероятностью, а значит к этому событию и инвесторы будут готовиться продавая рисковые активы.
Нефть дешевеет в пределах 1,2%. Баррель Brent торгуется вблизи $47,24, а Light - $45,79. Ключевой фактор давления – крепкий доллар. В частности, с середины прошлого дня индекс доллара прибавил более 0,5%. С другой стороны, давление оказывает низкая вероятность договоренности касательно заморозки или сокращения добычи нефти на предстоящей неформальной встрече нефтедобывающих стран в Алжире от 26-28 сентября. Любой рост цен связанный с заморозкой или снижением добычи будет очень быстро нивелирован ростом добычи сланцевиков из-за их короткого инвестиционного цикла.
Ожидаю, что умеренно негативный внешний фон, обусловит в утренние часы снижение по ММВБ в пределах 0,5%. По итогам вчерашней вечерки фьючерс на ММВБ продемонстрировал несущественное снижение. Скорее всего, наиболее уязвимым к коррекции будет финансовый сектор. Тем более, соответствующий отраслевой индекс вчера был в лидерах роста и в два раза опередил широкий рынок. На валютном рынке ожидаю ослабления нацвалюты к доллару в пределах 0,5% из-за нефти и крепкого доллара. Помимо этого, участники рынка ожидают сезонного роста денежной массы для покрытия спроса компаний в рублях и роста расходов бюджета. Нигматуллин, ФИНАМ.

Утром в преддверии старта первой торговой сессии недели на Мосбирже, внешний фон для российского рынка выглядит неоднозначно. Азия вновь торгуется разнонаправленно. Японский индекс Nikkei 225 теряет почти 0,3%. Предварительный ВВП во 2 квартале остался без изменений, когда ожидалось +0,2%. Китайский CSI 300 прибавляет 3,5%, обновляя годовые максимумы. Каких-то особых причин для роста нет. Возможно, участники рынка ждут нового раунда смягчения монетарной политики на фоне охлаждения экономики. Фьючерсы на американский индекс S&P500 прибавляют 0,17%, тем самым создавая предпосылки для очередного обновления максимумов базовым индикатором. Нефтяные котировки перед открытием подрастают в пределах 0,9%. Баррель марки Brent стоит $47,3, а баррель Light — $45,56. На рынке «черного золота» складывается неоднозначная ситуация. С одной стороны, слабая статистика является негативным фактором. Согласно последнему релизу EIA, запасы нефти выросли на 1,1 млн барр. Общие запасы сырой нефти и нефтепродуктов прибавили 2,5 млн барр. Добыча снизилась на 15 тыс барр в сутки, но EIA теперь ожидает меньшего, чем предполагалось ранее, сокращения добычи в США в этом году (700 тыс барр против 820 тыс барр). Согласно Baker Hughes, количество активных нефтяных вышек выросло на 15 единиц. Однако, нефтяная отрасль после двух лет падения цен остается крайне недоинвестированной. В 2016 году совокупный CAPEX меньше чем в 2014 почти на 40%. Плюс непонятна история с приближающимся заседанием ОПЕК 26 сентября в Алжире, где Саудовская Аравия может пойти на меры по стабилизации цен на нефть. В итоге среднесрочно нефть ждет скорее боковик, а долгосрочно – рост. Несмотря на то, что пара доллар/рубль последнее время достаточно слабо реагирует на нефть из-за зажавшего ликвидность ЦБ РФ, большой разницы в процентных ставках с другими странами и геополитики, ожидаю, что утром нацвалюта все-таки отыграет движение по Brent укреплением в пределах 0,5%. По ММВБ ожидаю умеренного роста менее 0,5%. С одной стороны, поддержку индикатору может оказать получающий поддержку со стороны нефтяных котировок нефтегазовый сектор, доля которого в базе расчета ММВБ составляет чуть менее 50%. Так же отмечу неплохую статистику: ВВП РФ во 2 квартале резко замедлил падение и показал снижение 0,6% г/г. С другой стороны, сдерживающий эффект на индикатор широкого рынка скорее всего окажет валютная переоценка акций сырьевых компаний. Нигматуллин, ФИНАМ

Утром внешний фон для российского рынка выглядит нейтрально. Азия торгуется в «зеленом нуле». Японский индикатор Nikkei 225 прибавляет менее 0,1%. Китайский фондовый индекс CSI 300 прибавляет чуть более 0,1%. Учитывая слабые июльские данные по деловой активности, инвесторов не особо впечатлили итоги реализации правительством стимулирующих экономику КНР мер. Фьючерсные контракты на американский индикатор S&P500 показывают нулевую динамику, прибавляя менее 0,1%. Сегодня в 15.30 мск состоится очень важный с точки зрения влияния на рынки релиз макростатистики по рынку труда США. Улучшение занятости в несельскохозяйственном секторе и снижение безработицы потенциально резко повысит вероятность повышения ставки ФРС до конца года.
Нефтяные котировки в утренние часы теряют в пределах 1,1%. Баррель сорта Brent торгуется у отметки $43,84, а бочка Light — $41,54. В среду EIAопубликовало близкие к нейтральным недельные данные по рынку нефти США. Напомню, запасы сырой нефти выросли на 1,4 млн барр. Общие запасы выросли на 2,1 млн барр. Добыча снизилась на 55 тыс. барр в сутки (снижение произошло на Аляске, а сланцевики показали околонулевую динамику). Участники рынка ждут сегодняшнего релиза статистики по буровым установкам от Baker Hughes. Так же на нефтяные котировки может сильно повлиять релиз вечерней статистики по рынку труда. В частности, сильные данные приведут в росту индекса доллара и снижению котировок долларовых активов.
Скорее всего, несмотря на сложившийся нейтральный внешний фон, в утренние часы индекс ММВБ и рубль будут под давлением из-за дешевеющей нефти. Помимо этого, инвесторы явно будут осторожничать в преддверии релиза блока статистики по рынку труда США. Учитывая, вдобавок, еще и «фактор пятницы» — можно ожидать снижение по ММВБ и рост по паре доллар/рубль где-то в пределах 0,5-1%. Среди корпоративных событий внимания заслуживает публикация финансовой отчетности Сбербанка по РСБУ по итогам 7 месяцев 2016 года. Учитывая сохраняющийся эффект низкой базы и оживление кредитного рынка, отчетность должна вновь порадовать инвесторов значительным ростом чистой прибыли. Помимо этого, сегодня за 2 квартал 2016 года согласно МСФО отчитается ММК. Нигматуллин, ФИНАМ.